2차전지 분야로 사업전환 가속화, 이엔드디(101360) 주가 분석

주식시장에 순매수세로 돌아온 외인으로 인해 코스피와 코스닥 지수는 급락을 멈추고 연일 상승하고 있습니다. 작년 한 해는 동학 개미 운동으로 기관과 외인이 매도를 하더라도 끈끈하게 집결한 개미투자자들의 매수로 지수를 상승시켰지만 여전히 기관이나 외인의 힘은 대단한 것 같습니다.

 

코스피지수와 코스닥지수가 연일 상승하고 있더라도 이전 고점을 돌파하고 있지 못합니다. 지수는 아직 이전 고점을 돌파하지 못했지만 상승 힘이 강한 종목은 이전 고점을 이미 돌파하고 주가가 솟아오르는 종목이 많습니다. 이미 포스팅으로 다루었던 KH바텍, 바이오니아, 레이크머티리얼즈이 그러합니다. 아래 포스팅을 읽기 전에 개별종목을 클릭하여 3 종목을 관심종목으로 분류하고 매수를 한 이유에 대해 먼저 읽어보시는 걸 추천드립니다.

 

오늘 관심종목은 2차 전지 사업으로 사업을 전환하려고 하는 이엔드디에 대해 살펴보겠습니다.

 

언급된 종목 및 특정 자산의 매수/매도 의견이 아닙니다.
투자의 최종 책임은 오직 투자자 자신에게 있습니다.

 

 

[목차]

• 1. 이엔드디 기업 분석
• 2. 이엔드디 기본적 분석
• 3. 이엔드디 기술적 분석
• 4. 투자 포인트

 

1. 이엔드디 기업 분석

 

이엔드디의 사업은 환경사업부문과 이차전지 소재 부문으로 분류되며 환경사업부문은 다시 촉매 시스템과 촉매 소재로 구분됩니다. 촉매 시스템은 환경부 운행차 배출가스 저감사업용 저감장치로 노후 의무 장착 차량 등에 장착되는 제품이며 촉매 소재는 농기계, 건설기계 등 신규 차량에 장착하는 촉매 제품입니다. 이차전지 소재 부문에서는 이차전지의 양극 활물질의 원재료가 되는 전구체를 생산하고 판매하고 있습니다.

 

이엔드디 2021년 반기 매출액을 살펴보면 촉매 시스템 129.9억(39%), 촉매 소재 147.3억(44%), 기타(2차 전지 전구체 포함) 56.8억(17%)를 기록했습니다. 촉매 시스템과 촉매 소재 매출액 비중이 전체 매출액 비중의 83%로 사업 포트폴리오가 치중되어 있습니다. 당분간은 촉매 관련 사업에서 매출은 발생할 수 있지만 내연기관 차량이 점차 줄어드는 만큼 성장성에 의문이 들 수 있습니다. 그에 따라 이엔드디는 신규 성장 동력인 2 차 전지용 양극화물질 전구체 개발을 완료하였고 청주에 이차전지 전구체 전용 공장 구축을 진행하고 있습니다. 공장 구축이 완료되는 2022년 전구체 생산량은 1,000톤에서 5,000톤으로 5배 상승하게 되고 매출 증가로 이어져 양적 성장뿐 아니라 질적 성장으로 새로운 도약을 준비하고 있습니다.

 

관련 뉴스: 이엔드디, 이차전지 양극재 1위 유미코아와 협력(이데일리, '21.9.1)

 

 

2. 이엔드디 기본적 분석

 

이엔드디 매출액, 영업이익, 당기순이익은 촉매사업을 중심으로 최근 3년 동안 꾸준한 성장을 보여주었습니다. 2020년에는 매출액 923억, 영업이익 164억, 당기순이익 36억을 기록한 바 있습니다. 아쉽게도 환경부의 매연저감장치 보급 확대를 위한 배출가스 저감사업 재정비로 단가 인하와 공급 지연이 발생하였고 매연저감장치 매출원가율 상승에 따라 영업이익 부분에서 전년대비 절반 가까이 떨어질 것으로 예상됩니다.

 

글로벌 내연기관 축소로 매출의 대부분을 차지하던 촉매 시스템과 촉매 소재의 성장은 둔화되겠지만 신성장 동력으로 준비 중인 2차 전지 전구체가 2022년에 본격적으로 양산으로 2022년 전구체 예상 매출액은 538억으로 추정되며 전체 매출 대비 비중이 36%로 증가할 것으로 예상됩니다.

 

재무비율을 살펴보면 2021년 6월 기준 부채비율 67.37%, 당좌비율 412.58%, 유보율 1,227.15%로 상당히 안정적인 재무비율을 나타내고 있습니다. 다만 아쉬운 점은 최근 3년 동안 배당이 없는 점은 조금 아쉽습니다. 

 

 

 

3. 이엔드디 기술적 분석

 

올해부터 현재까지 코스닥지수와 이엔드디 주가의 일봉 차트이고 동시에 놓고 보면 추세를 분석하기에 용이합니다. 1월부터 2월까지는 두 개의 차트가 겹쳐서 보이는 것을 확인할 수 있는데 겹쳐 보이는 의미는 움직임이 비슷한 것을 나타냅니다. 1월부터 2월까지 추세는 비슷하지만 5~7월까지는 코스닥 지수는 우상향 하는 반면 이엔드디 주가는 횡보하는 모습을 보이고 있습니다. 7월 가지는 이엔드디 주가가 코스닥 지수보다 약한 모습을 나타내고 있습니다. 반면 오늘 16.8%가량 급등하면서 코스닥 지수를 이기려는 모습을 확인할 수 있습니다. 

 

 

6월부터 현재까지 차트를 확대해서 살펴보면 코스닥 지수는 급락 후 반등하고는 있지만 이전 고점을 돌파하지는 못했습니다. 이엔드디 주가는 코스닥 지수 급락 시점에 지지선의 지지를 받으면서 반등이 나왔고 오늘 강한 거래량을 동반한 장대양봉으로 박스권 상단을 돌파하였습니다. 이전 고점 부근에서 윗꼬리(붉은색 동그라미)를 확실하게 돌파하지 못한 것은 아쉽지만 코스닥 지수보다는 강한 흐름을 보이고 있습니다.

 

4. 투자 포인트

* 이엔드디 주가가 돌파한 박스권 상단에서 지지를 받으며 상승 추세를 이어갈지 지켜보는 것이 중요함

* 이엔드디 주가가 지지선을 하락 돌파하는 경우 매수를 보류하고 주가 흐름을 관찰 필요함

* 신성장 동력 2차 전지 전구체 사업의 성장성을 예의 주시하면서 관찰 필요함

 

이상 이엔드디에 대해서 기업 분석, 기본적 분석, 기술적 분석을 통해 알아보았고 분석 결과에 따라 투자 포인트도 도출하였습니다. 이엔드디는 성장 둔화가 예상되는 촉매사업분야에서 2차 전지분야로 사업전환을 시도하고 있습니다. 최근 전기차 시장 성장 기대감으로 2차 전지 섹터가 급등하는 추세인 점을 감안하면 이엔드디 주가도 충분히 상승할 수 있을 것으로 기대가 됩니다. 

 

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